Suppression de la valeur locative : gagnant ou perdant ?

Le 1er janvier 2029. La suppression a été acceptée en votation fédérale le 28 septembre 2025 par 57,7 % des votants, et le Conseil fédéral en a fixé la date d'entrée en vigueur le 1er avril 2026. Jusqu'au 31 décembre 2028, le système actuel continue de s'appliquer intégralement : vous déclarez encore votre valeur locative et vous déduisez encore vos intérêts et votre entretien.

Parce que la réforme ne fait pas que retirer un revenu fictif, elle supprime aussi des déductions. Les frais d'entretien ne resteront déductibles que sur les immeubles loués ou affermés (art. 32a LIFD), avec deux exceptions : les travaux de restauration de monuments historiques prescrits ou approuvés par les autorités et non subventionnés restent déductibles au fédéral même pour le logement occupé (art. 32 al. 2 LIFD), et chaque canton peut maintenir la déduction pour économies d'énergie jusqu'en 2050 au plus tard. Les intérêts hypothécaires, eux, ne resteront déductibles qu'au prorata de vos immeubles suisses non occupés par vous. La règle qui en découle : vous perdez dès que vos déductions actuelles dépassent votre valeur locative augmentée de ce qui restera déductible, et vous gagnez dans le cas contraire.

Presque certainement non, si votre fortune immobilière suisse se limite aux biens que vous occupez. La loi calcule la part déductible en divisant l'ensemble de vos valeurs immobilières situées en Suisse, À L'EXCEPTION des immeubles dont vous vous réservez l'usage, par le total de votre fortune mobilière et immobilière (art. 33 al. 1 let. a LIFD). Le numérateur ne se limite donc pas aux biens loués : un logement vacant ou un terrain non bâti y entre aussi, alors qu'un bien à l'étranger n'y entre jamais. Peu importe sur lequel de vos biens la dette est due. Deux réserves : le premier acquéreur d'un logement à usage personnel garde une déduction plafonnée et dégressive (voir plus bas), et pour l'impôt cantonal, seuls les immeubles situés dans le canton comptent au numérateur (art. 9 al. 2 let. a LHID).

Une partie de vos intérêts, au prorata. Exemple tiré de la fiche officielle : un immeuble loué de 800'000 francs et un compte en banque de 200'000 francs donnent un rapport de 800'000 sur 1'000'000, soit 80 % de vos intérêts déductibles. Si vous ajoutez à cela votre propre logement de 800'000 francs et une résidence secondaire de 300'000 francs, le dénominateur monte à 2'100'000 et la part tombe à 38,1 %. Au numérateur comptent tous vos immeubles suisses dont vous ne vous réservez pas l'usage, biens loués en tête, mais aussi logements vacants et terrains non bâtis.

Oui, et c'est la partie de la réforme dont on parle le moins. Lors d'une première acquisition en Suisse d'un logement destiné durablement et exclusivement à l'usage personnel, les intérêts imputables à ce logement restent déductibles JUSQU'À 10'000 francs pour les époux vivant en ménage commun et jusqu'à 5'000 francs pour les autres contribuables (art. 33a LIFD). C'est un plafond sur des intérêts réellement payés, pas un forfait : qui paie 3'000 francs d'intérêts en déduit 3'000. Il s'applique dès l'année fiscale qui suit l'acquisition, diminue de 10 % du montant initial chaque année, et s'éteint après dix ans. Un régime transitoire l'ouvre aussi à qui a acheté son premier logement dans les dix ans précédant 2029 (art. 205g LIFD), pour les années restantes.

La déduction correspondante disparaît pour l'impôt fédéral direct. Les cantons pourront la maintenir, mais jusqu'en 2050 au plus tard. Au niveau fédéral, seule la déduction pour les travaux de restauration de monuments historiques subsiste. Si vous envisagez une rénovation énergétique lourde, le calendrier devient donc un paramètre de votre décision.

Non, et c'est un point que peu de sources mentionnent. La loi est adoptée et sa date d'entrée en vigueur est fixée, mais plusieurs de ses modalités dépendent encore de textes qui n'existent pas. Le forfait applicable aux immeubles loués est renvoyé au Conseil fédéral, qui ne l'a pas arrêté. Le sort des immeubles à usage mixte, partiellement loués et partiellement occupés, n'est pas clair, et le Département fédéral des finances l'écrit lui-même. Le maintien de la déduction pour économies d'énergie relève de chaque canton, jusqu'en 2050 au plus tard, et aucun ne s'est encore prononcé. Enfin, rien n'est prévu pour les travaux commencés en 2028 et facturés en 2029. Notre calcul porte donc sur ce qui est établi, et nous signalons ce qui ne l'est pas plutôt que de le combler par des hypothèses.

Non. Il travaille sur votre taux marginal et vous donne l'ordre de grandeur ainsi que le seuil de bascule, ce qui suffit à savoir de quel côté vous êtes et de combien. Il ne reconstitue pas les barèmes des 26 cantons et de leurs communes pour un régime qui n'existe pas encore : ce serait une fausse précision. Pour une décision engageante, comme amortir davantage ou avancer des travaux, faites confirmer le montant.